Индексное инвестирование – хорошая стратегия для пассивных инвесторов

В случаях, когда инвестор ещё недостаточно опытен и (или) имеет ограниченные ресурсы для формирования инвестиционного портфеля, предлагается стратегия индексного инвестирования через один или несколько индексных ETF.

Тип портфеля, который формируется при индексном инвестировании

В случае применения стратегии индексного инвестирования формируется портфель инструментов с пассивным управлением. Сразу отмечу, что на практике портфель с пассивным управлением почти всегда выдаёт большую прибыль, чем портфель с активным управлением. Если брать в расчёт длинный горизонт (от 5 лет и выше), то вероятность большей прибыли пассивного портфеля превышает 72% (Источник: SPIVA Data).

Может ли точечный инвестор обогнать индексный фонд по доходности

Если изначально сравнивать крупный фонд с высокой капитализацией и сравнить его с индексным фонд, то первый всегда проиграет второму за счёт своей неповоротливости, поскольку на больших суммах денег любая, даже самая мелкая ошибка управляющего, будет выливаться в большие потери.

В этом случае встаёт резонный вопрос: а может ли маленький точечный инвестор обойти индексный фонд, если будет внимательно выбирать акции и облигации и тщательно следить за своим портфелем?

К сожалению, достоверной статистики по этому вопросу нет, однако на практике получается, что мелкий игрок в любом случае начинает формирование портфеля с ведущих мировых компаний, тем самым во многом повторяя стратегию инвестирования в индексные фонды. При таких условиях точечному инвестору будет невозможно обогнать индексный фонд по доходности.

Отдельно отмечу, что если мелкий инвестор решит пойти на высокий риск и начнёт вкладывать деньги в акции перспективных компаний, то в теории он может обогнать индекс. Однако на практике подобные инвесторы не встречаются.

Соотношение пассивного инвестирования в индексные фонды и риска

Индексное инвестирование прямо подразумевает наименьший риск потери денег, поскольку индексный фонд гарантирует высокую степень соответствия эталонному индексу, который в свою очередь, как правило, весьма хорошо сбалансирован и диверсифицирован.

Кроме того, отставание от среднего значения доходности по рынку тем меньше, чем больше в портфеле акций разных компаний. Безусловно большое количество акций в одном портфеле гарантирует также и невозможность обогнать рынок, но поскольку большинству инвесторов интересно снижать риски, то индексное инвестирование выглядит привлекательным и с этого ракурса тоже.

С точки зрения несения налогового бремени индексные фонды опять выглядят гораздо привлекательнее акций отдельных компаний, потому что для ряда фондов предусмотрены значительные налоговые льготы, которые позволяют перекрыть комиссию за управление и оставить инвестора с чистым доходом от роста приобретённых паев.

Что говорят профессионалы об индексном инвестировании

Изучая отношение больших инвесторов вроде Баффета к индексному инвестированию, становится понятно их всецело одобрительное отношение к подобной стратегии.

Интересен опрос Чикагского университета, который опосредованно опросил ведущих преподавателей экономики со всего мира по поводу их отношения к стратегии индексного инвестирования. Вопрос университета был таков:

«В целом, при отсутствии какой-либо инсайдерской информации инвестор в акции может рассчитывать на более высокие результаты, имея хорошо диверсифицированный пассивный индексный фонд с низкими комиссиями, чем несколько акций», – полностью согласен/согласен/не уверен/не согласен/совершенно не согласен.

В результате 66% преподавателей дали ответ «полностью согласен» и 34% ответили «согласен». Не уверенных или отрицательных ответов не последовало. Источник: IGM Chicago, 28 января 2019.

Резюме: индексное инвестирование – отличный способ начать инвестировать в фондовую биржу и нет ни одного разумного возражения против того, чтобы начать собирать портфель с фонда акций всего мира.

Оцените статью
FinansistMSK.ru
Добавить комментарий