Какая должна быть пропорция акций и облигаций в вашем портфеле

Консервативный инвестиционный портфель предполагает наличие в его составе большого количества акций и облигаций. Однако у дилетантов на фондовом рынке часто возникает вопрос в какой пропорции собирать акции и облигации. Предлагаю предметно разобраться в этом вопросе и закрыть его раз и навсегда.

В первую очередь необходимо разобраться с доходностью рассматриваемых финансовых инструментов.

  • Доходность акции равна приросту её стоимости плюс дивиденды. Ни стоимость, ни дивиденды никем не гарантированы: как решил рынок, так и будет.
  • Доходность облигации равна разнице между её покупкой и продажей (погашением) плюс купонные выплаты. По обыкновенным облигациям мы заранее знаем и стоимость погашения, и купоны.
  • Доходность любого актива – это плата за риск. Чем выше вероятность потерять деньги, тем выше ожидаемая доходность.

Очевидно, что у облигаций риск низкий. Доходность у них тоже небольшая.

Акции, получается, самый рискованный актив?

А вот и нет! На горизонте от 20 лет акции и доходнее, и менее рискованные, чем облигации. Эта закономерность подтверждена рядом исследований.

Посмотрите на данный график J. P. Morgan. На нём хорошо отображена годовая доходность трёх портфелей при разной продолжительности их существования: портфель из 100% акций (stocks), из 100% облигаций (bonds) и портфель 50/50. Например, портфель, который состоит полностью из акций, на промежутке в 1 год даст вам доходность от -39% до +47%, а на промежутке в 20 лет от 7% до 17%.

Как же эти знания применить к практике?

Всё просто. Чем ближе ваша инвестиционная цель, тем больше у вас должно быть в портфеле облигаций.

Например, если вы копите капитал на пенсию, а до неё осталось 2 года, то существенную часть вашего портфеля должны составлять именно облигации. А если до пенсии вам ещё лет 30, то можно смело покупать только акции. На цель до года я вообще не рекомендую покупать акции, так как риск потерять деньги слишком высок.

Методов определения доли акций в портфеле много. Самый известный — «метод большого пальца»:

Он заключается в следующем: Ваш возраст равен доле облигаций и золота в портфеле.

Например, если вам 30 лет, то ваш портфель:

  • 📈 70% акции
  • 📜 27% облигации
  • 🥇 3% золото

Но стоит помнить, что у всех людей разные отношения с риском, поэтому вопрос очень индивидуальный. Я лишь рассказываю о знаниях из научного мира и своём опыте.

Оцените статью
FinansistMSK.ru
Добавить комментарий

Adblock
detector