Почему умный инвестор никогда не инвестирует через паевые фонды (ETF)

Когда новички приходят к финансовым консультантам с вопросом в какие конкретные активы фондового рынка лучше всего инвестировать, то чаще всего получают ответ, мол, не стоит заморачиваться над этим, а лучше инвестировать в паи биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ, они же ETF).

При этом на консультации в качестве обоснования объявляются следующие преимущества покупки паев ETF перед набором акций и облигаций:

  1. Фонды составляют грамотные финансисты с большим опытом работы, при этом активное управление отсутствует, что гарантирует чёткое следование за рынком;
  2. Диверсификация ETF гораздо шире, чем потенциальная диверсификация портфеля, которую может себе позволить новичок на фондовом рынке;
  3. Ребалансировка выполняется автоматически;
  4. Отдельный пай стоит сущие копейки по сравнению с набором активов, которые в штучном исполнении могут стоить несколько десятков или сотен тысяч рублей.

Кроме последнего пункта, все вышеперечисленные преимущества представляются надуманными и могут привести неискушённого начинающего инвестора к ложным ощущениям отсутствия рисков при вложении денег. На самом деле в мире не существует ни одного ETF, который был бы составлен с действительно высоким уровнем диверсификации, представлял бы собой продуманный биржевой продукт и в достаточной мере подвергался балансировке.

С большой натяжкой вышеперечисленными свойствами обладают лишь индексные ETF, но и они не идеальны.

К примеру, если поискать на фондовой бирже ETF на акции российских компаний, а затем присмотреться к его составу, то легко заметить, что в его основе лежат акции только тех организаций, которые имеют высокий уровень капитализации. При этом в таких фондах будут напрочь отсутствовать акции перспективных компаний, даже если те показывают хорошую динамику роста при умеренной дивидендной политике.

Вывод: ETF могут помочь попасть в мир инвестиций, разобраться с принципами работы фондовой биржи и брокерских приложений. Помогут они и там, где порог входа достаточно дорогой, особенно это касается американского рынка ценных бумаг. Однако во всех остальных случаях покупка паев ETF выглядит неоправданным решением.

Оцените статью
FinansistMSK.ru
Добавить комментарий